Боковое движение.
Взгляд управляющего
С начала мая рынок остаётся слабым и меняет направление очень быстро. В такой среде делать деньги по нашей стратегии тяжело, и я говорю об этом прямо. Портфель то разгоняется до 5% или 6%, то возвращается в ноль на, казалось бы, хороших сетапах.
Набрать полноценную позицию практически невозможно. Индекс ходит вверх и вниз по 2% или 3%, а отдельные акции летают на 7% или 15% за сессию, причём даже мегакапы. Для системы, построенной на постепенном наборе позиции с жёстким стопом, это худшая из возможных сред.
Крипта показала силу, но это лишь первая волна. Можно было взять лонг и отсидеться со стопом в безубытке, однако после взрывного роста всех монет на 20% или 25% коррекция приходит почти всегда.
Обзор рынка США
S&P 500. Индекс кидает из стороны в сторону. С одной стороны хорошие отчёты крупных компаний, с другой страх инвесторов насчёт будущего роста. Отсюда фиксация прибыли сразу после отчётов и зелёных свечей. На этой неделе индекс удержался выше ключевых средних благодаря отчёту NVDA.
RSP (равновзвешенный S&P 500). Как ни странно, рост начал замедляться. Это говорит о возможной передышке широкого рынка.
Ширина рынка (50 DSMA). Показатель пошёл вниз и в пятницу закрылся на отметке 50%. Слабость рынка нарастает, и это самый тревожный сигнал недели.
Позиционирование портфелей
Pure US Growth — 40% в кэше. В акциях 60%. Тренд боковой, наращивать позиции он не позволяет.
Pure Crypto Growth — 100% в кэше. Предыдущие идеи отработали хорошо, зафиксировали прибыль. Новых сетапов нет, ждём.
Результаты стратегий
Pure US Growth против S&P 500:
- 2024: +85.32% против +25.0%
- 2025: +36.23% против +18.4%
- 2026 (YTD): +1.67% против +12.65%
Pure Crypto Growth против Bitwise 10:
- 2024: +41.51% против +7.27%
- 2025: +33.54% против +0.6%
- 2026 (YTD): +8.83% против −3.29%
По крипте год складывается удачно: восемь месяцев в кэше, затем вход на развороте и фиксация прибыли на подъёме. Мы в плюсе, тогда как индекс Bitwise 10 всё ещё в минусе. По США картина честнее: рынок с мая не даёт нашей системе работать, и мы предпочли сохранить капитал вместо того, чтобы форсировать сделки в неподходящей среде.
Обзор крипторынка
BITW (индекс десяти крупнейших монет по капитализации). Индекс завис, как и весь крипторынок. После трёхдневного взрывного роста рынок вернулся в боковое движение. Стратегические скользящие индекс удерживает, и это главное. Передышка после такого рывка естественна, но пока непонятно, продлится она неделю или полгода.
Лучшие идеи недели
На этой неделе две бумаги.
RELY (Финтех). EPS +356% за квартал при выручке +20%, ускорение по прибыли. Прогноз на 2026 год +349%, но на 2027 год отрицательный, минус 23%. Именно это сочетание требует осторожности: рост прибыли идёт с низкой базы и не выглядит устойчивым. Технически сжатие волатильности пятнадцать недель, акция в 2% от 52-недельного максимума и на 50% ниже исторического пика. Фонды набирают позицию.
IBKR (Финансы). EPS +35%, выручка +28% за квартал, ускорение по обоим показателям. Прогноз на 2026 и 2027 годы +24% и +17%, ровный и предсказуемый профиль. Плоская база десять недель, акция на историческом максимуме. Нюанс: похоже на поздние стадии движения, и Fidelity сокращает позицию.
Мы публикуем сделки по стратегии Pure US Growth в режиме онлайн. Это не является рекомендацией к покупке.
Важно. По каждой позиции и по портфелю в целом мы всегда ограничиваем убыток на уровне от 5% до 7%.
Получите второе мнение по вашей стратегии
Управляете капиталом от $100K самостоятельно? За 30 минут разберём вашу стратегию, структуру портфеля и управление рисками. Бесплатно и без обязательств.
С уважением, Виктор Нелин Основатель, Тренд Альфа
Данный обзор предоставлен исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией или агитацией к покупке активов. Решение о сделке принимаете вы, и вся ответственность лежит на вас.