Боковое движение.
Взгляд управляющего
Мой взгляд на рынок позитивный, но осторожный. Портфели заинвестированы, основные идеи отрабатывают. По крипте то же самое. Продолжаю усиливать портфель, но иду аккуратно.
Я бы оценил рынок как здоровый на 60% или 70%. Возможно, это начало нового растущего тренда, но насколько длинным он окажется, пока непонятно. Любой новый тренд на старте волатильный и идёт резкими скачками, к этому нужно быть готовым.
Отдельно отмечу ширину рынка. Неделю назад я писал, что зона активного выкупа ещё не достигнута. На этой неделе показатель дошёл до 20%, и именно оттуда начался разворот. Индикатор подсказал точку входа ровно так, как должен.
Через три недели стартует сезон отчётности, и он добавит рынку топлива для роста. Поэтому сейчас важно зайти в акции заранее и успеть набрать запас прибыли, который позволит спокойно пересидеть отчёты.
Обзор рынка США
S&P 500. В среду был сигнал к продаже, индекс показывал слабость, но буквально за два дня развернулся. Полупроводники и техи подняли его почти к историческому максимуму, осталось 2% или 3%. Индекс красиво отскочил от 50 DSMA и вернулся выше 10 SMA. Если смотреть только на эту неделю, тренд будто оживает, хотя формально рынок остаётся в боковике.
RSP (равновзвешенный S&P 500). Показал признаки жизни: за последние два дня начался медленный разворот. Широкий рынок наконец подтягивается за верхушкой.
Ширина рынка (50 DSMA). Доля акций выше своей 50 DSMA опустилась до минимума в 20%, и именно от этой отметки рынок развернулся. Интересный индикатор: он не работает каждую неделю, но иногда очень точно показывает, где находится дно.
Позиционирование портфелей
Pure US Growth: 0% в кэше. Полностью в позициях, активно наращиваю. Портфель начал расти.
Pure Crypto Growth: 20% в кэше. На этой неделе открылись хорошие возможности для покупки. Аккуратно увеличиваю позиции в нескольких топ-монетах.
Результаты стратегий
Pure US Growth против S&P 500:
- 2024: +85.32% против +25.0%
- 2025: +36.23% против +18.4%
- 2026 (YTD): +2.63% против +12.81%
Pure Crypto Growth против Bitwise 10:
- 2024: +41.51% против +7.27%
- 2025: +33.54% против +0.6%
- 2026 (YTD): −5.03% против −6.08%
По США стратегия вышла в плюс по году. Отставание от индекса остаётся, но картина изменилась: решение выйти из кэша на прошлой неделе уже начало приносить результат. По крипте я снова впереди индекса. Капитал, который я сохранял все эти месяцы, теперь работает.
Обзор крипторынка
BITW (индекс десяти крупнейших монет по капитализации). Тренд растущий. В пятницу был резкий разворот от локальных максимумов, и он мог спугнуть часть инвесторов. Но это нормально: сейчас топ-10 монет проходят предыдущие уровни, и впереди повышенная волатильность, шорты, выносы и ложные пробои. При этом IBIT и другие ETF растут медленно и плавно. Индекс удерживает 10 DSMA и покупаемый гэп.
По монетам картина такая. BTC держит 10 DSMA. ETH отлично консолидируется. TRX ползёт в боковике. SOL медленно разгоняется. XRP формирует чашку с ручкой, и это тоже хорошая формация. Жду дальнейшего роста.
Лучшие идеи недели
Пять бумаг с сильными базами у максимумов.
ANET (Технологии). EPS +40%, выручка +38% за квартал. Прогноз на 2026 и 2027 годы +38% и +28%, фонды набирают. Чаша с ручкой двенадцать недель, пять сжатий, акция в 3% от максимума, объём высыхает. Сильная фигура плюс сильный фундамент.
SIMO (Полупроводники). EPS +252%, выручка +127% за квартал, ускорение по обоим показателям. Прогноз на 2026 и 2027 годы +207% и +37%, фонды набирают. Чаша с ручкой четырнадцать недель, пять сжатий, акция в 21% от максимума.
HTFL (Медтех). EPS +65%, выручка +48% за квартал, ускорение по обоим показателям. Прогноз на 2026 и 2027 годы +74% и +38%, фонды набирают. Флаг на высоком уровне плюс плоская база, четыре недели, акция в 6% от максимума. Сильная фигура.
FEIM (Электроника). EPS +486%, выручка +70% за квартал, ускорение по обоим показателям. Прогноз на 2026 и 2027 годы +1467% и +56%, фонды набирают. Флаг на высоком уровне, акция в 6% от максимума. Высокая волатильность, но сильный покупаемый гэп.
INTC (Полупроводники). EPS +520%, выручка +25% за квартал, ускорение по обоим показателям. Прогноз на 2026 и 2027 годы +266% и +38%, фонды набирают. Красивая чаша с ручкой тринадцать недель плюс покупаемый гэп, акция в 16% от максимума. Нюанс: прибыль пока ниже уровней 2019, 2020 и 2021 годов, то есть это восстановление, а не новый рост.
Я публикую сделки по стратегии Pure US Growth в режиме онлайн. Это не является рекомендацией к покупке.
Важно. По каждой позиции и по портфелю в целом я всегда ограничиваю убыток на уровне от 5% до 7%.
Получите второе мнение по вашей стратегии
Управляете капиталом от $100K самостоятельно? За 30 минут разберём вашу стратегию, структуру портфеля и управление рисками. Бесплатно и без обязательств.
С уважением, Виктор Нелин Основатель, Тренд Альфа
Данный обзор предоставлен исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией или агитацией к покупке активов. Решение о сделке принимаете вы, и вся ответственность лежит на вас.