Еженедельный обзор рынка: коррекцию драйвят чипы, AI и софт

Рынок США в коррекции. Любопытно, что драйвят коррекцию перегретые сектора: полупроводники, AI и софт. Поскольку последние два года именно эти сектора были драйвером всего рынка, теперь весь рынок корректируется вслед за ними.

Отдельно отмечу интересный рост биотеха. Особого внимания заслуживают компании с уже одобренными препаратами против различных типов рака. Это тот случай, когда сектор растёт на реальных катализаторах, а не на ожиданиях.

Крипта снова пытается сломить падающий тренд, но пока безуспешно: торгуется ниже 50 DSMA. Драйверов для роста не видно, поэтому просто наблюдаем.

S&P 500. Волатильность продолжает нарастать. Падения ниже средних сменяются отскоками на мегакапах. Сезон отчётности добавляет турбулентности: гэпы на голубых фишках способны потянуть индекс вниз. Пока рынок в консолидации.

RSP (равновзвешенный S&P 500). Как ни странно, коррекции на нём не видно, и он продолжает расти. Это хороший знак: значит, рынок не в полноценной коррекции.

Ширина рынка (50 DSMA). Показатель держится на прежних уровнях, без резких движений в ту или иную сторону. Рынок замер в ожидании развязки.

Pure US Growth — 80% в кэше. Сетапов крайне мало, рынок слабый. Брать акции перед отчётами не хочется.

Pure Crypto Growth — 100% в кэше. Вышли на снижении. Тренд неясный, ждём развязки с ключевыми средними.

В этом году приоритет остаётся за защитой капитала. По США мы в небольшом плюсе и держим большую часть в кэше на фоне коррекции. По крипте сохранили капитал значительно лучше рынка и вышли в кэш до прояснения тренда. На фоне падения индекса Bitwise 10 на треть наша стратегия потеряла впятеро меньше.

BITW (индекс десяти крупнейших монет по капитализации). Индекс в который раз не может преодолеть 50 DSMA и торгуется ниже этого уровня. Попытка роста не удалась. При этом на следующей неделе рынок вполне может вернуться и снова отыграть падение, поэтому мы держим руку на пульсе, оставаясь в кэше.

На этой неделе качественных сетапов, проходящих наши критерии, на рынке нет. В коррекции мы предпочитаем держать кэш, а не нагружать портфель идеями с низкой вероятностью отработки. Как только рынок стабилизируется и появятся бумаги с высокой вероятностью безопасного роста, мы вернёмся к активному отбору и отразим сделки в онлайн портфеле.

Важно. По каждой позиции и по портфелю в целом мы всегда ограничиваем убыток на уровне от 5% до 7%.

Управляете капиталом от $100K самостоятельно? За 30 минут разберём вашу стратегию, структуру портфеля и управление рисками. Бесплатно и без обязательств.

👉 Записаться на разбор

С уважением, Виктор Нелин Основатель, Тренд Альфа